Preguntas frecuentes de derivados
¿Cómo empezar a operar con Derivados?
- ¿Cómo abro una cuenta de derivados?
- Es muy fácil. A través de nuestra página web, puedes abrir una cuenta de derivados. Luego rellenas los datos y a continuación imprimes el contrato o Self Bank te lo envía a tu casa.
- ¿Cómo puedo ingresar dinero en mi cuenta?
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Hay 3 maneras de ingresar efectivo en tu cuenta de Self Bank.
- Puedes realizar una transferencia desde otro banco. Para conocer tu número
de cuenta en Self Bank, conéctate con tus claves y pulsa sobre tu nombre: además
de tus datos personales, también consta el número completo de la cuenta.
- Puedes enviar una orden de traspaso de efectivo firmada e Indicarnos el importe.
Esgratis y nos autorizas de esta forma a realizar un cargo en la cuenta de tu otro
banco.
- Puedes enviarnos un cheque nominativo a tu favor, firmado por ambas caras.
También puede llevar preimpreso o sellado la indicación "Para abonar en cuenta".
Si te decides por la OTE o el cheque, tendrás que enviarlo por correo a la siguiente dirección:
Self Bank
C/ de Aragoneses 2A, 1ª Planta. 28108 Alcobendas, Madrid
Si lo prefieres, un mensajero de UPS lo recogerá donde le indiques, sin ningún coste para ti. Llama al 902 88 88 20 identifícate como cliente de Self Bank con este código 97879A.
- Qué activos financieros puedo contratar?
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Futuros y opciones de Meff y Eurex.
Meff:
- Futuros sobre Ibex, Mini Ibex y acciones.
- Opciones sobre acciones y Mini Ibex
Eurex:
- Futruos sobre el D.J. Euro Stoxx 50-Eurex
- Futuro DAX-Eurex
- Futuro Euro Bund, Euro Bobl y Euro Schatz
- Futuros sobre acciones europeas
- Tu número cuenta MEFF
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Tu número de cuenta de MEFF es un código dado por MEFF de cinco dígitos. Este número supone la autorización del usuario para operar, y es un dato que te solicitaremos en caso de que curses tu operaciones por teléfono.
Pero recuerda que este número no es la cuenta que usarás para enviar transferencias de dinero, ya que para hacer ingresos utilizarás el Código de Cuenta, que está compuesto por 20 dígitos. Puedes consultar ambos datos en "Cómo hacer ingresos", en la parte izquierda de tu pantalla de trading.
Conceptos generales
- ¿Qué es un derivado?
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Los derivados son instrumentos financieros cuyo valor deriva de la evolución de los precios de otros activos,
llamados activos subyacentes. Los subyacentes pueden ser muy variados: acciones, índices, divisas, cestas de acciones…
La singularidad de estos instrumentos es la forma en que se deriva el precio y en la naturaleza de la transacción a la que da lugar este instrumento. Cuando opero en el mercado de contado, la transacción (intercambio de un activo por un precio) se realiza hoy; en cambio, en el mercado de derivados, hay un pacto cuyos términos se fijan hoy, pero la transacción se hace en una fecha futura.
Los productos Derivados van dirigidos a inversores que deben tener experiencia y conocimientos financieros suficientes para invertir en este tipo de productos. La inversión en productos derivados requiere una vigilancia constante de la posición ya que comportan un alto riesgo. Existe la posibilidad de que el inversor pierda la totalidad de la inversión. - ¿Qué ventajas nos ofrecen los derivados?
- Permiten obtener beneficio tanto en momentos de subida como de corrección de las Bolsas.
- A través de derivados se puede invertir en los principales índices mundiales o en distintos valores con una inversión mínima.
- Invirtiendo una pequeña cantidad se puede comprar o vender sobre una cantidad mayor de subyacente (acción, índice, etc.); es lo que llamamos apalancamiento. Esto permite ampliar las ganancias si se cumplen expectativas. Pero no debemos olvidar que en caso de un movimiento en contra, las pérdidas también serán mayores.
- ¿Para qué sirven los derivados?
- Operaciones de cobertura: si se posee el activo y se desea protección frente a movimientos adversos en los precios.
- Cómo inversión: En la que el inversor apuesta por la dirección y amplitud del recorrido que va a tomar el precio de un activo durante un periodo determinado.
- ¿Qué es MEFF?
- MEFF es el mercado oficial Español de opciones y futuros que negocia activos de renta fija y renta variable. Por lo tanto está controlado por las autoridades económicas como el CNMV. Asimismo negocia, liquida, y compensa futuros y opciones sobre bonos del Estado, el índice IBEX 35 y sobre acciones.
- ¿Qué son las garantías?
- Son los requerimientos que exige la cámara de compensación al
abrir una posición sea de compra o venta. En un contrato de futuros no
se exige ningún desembolso inicial, solamente se requieren las
garantías.
El inversor tiene derecho a retirar aquella cantidad de garantía que sobrepase el margen requerido, en caso contrario si la valoración diaria a precio de mercado provoca que el saldo en la cuenta del cliente sea inferior al margen mínimo requerido, el cliente debe reponer dicha cantidad hasta el límite mínimo marcado antes de la apertura del día siguiente y en caso de incumplimiento de esta obligación, la cámara de compensación está autorizada para cerrar la posición.
Las garantías se remuneran al tipo que acuerde la cámara de compensación. - ¿Qué es el strike price o precio de ejercicio?
- Es el precio establecido y fijado en el acuerdo al cual el comprador de un Futuro u Opción va a vender/comprar el activo subyacente. El vendedor tiene la obligación a vender/comprar el activo financiero a este precio siempre que el comprador del futuro u opción ejecute su derecho.
Los futuros
- ¿Qué son los futuros?
Un futuro es un contrato a plazo negociado en un mercado organizado por el que las partes se comprometen a llevar a cabo la compra-venta de un activo determinado (activo subyacente) en una fecha futura (fecha de liquidación) a un precio prefijado (precio de futuro).
- ¿Cuáles son las principales características de los futuros?
- Las condiciones de los contratos están estandarizadas en lo que se refiere a importe nominal, subyacente y fecha de liquidación.
- Se negocian en mercados organizados por lo que pueden ser vendidos en cualquier momento de la sesión de negociación.
- Tanto para la compra como para la venta de un futuro, los intervinientes han de aportar garantías al mercado como señal de cumplimiento de su compromiso, de forma que evite el riesgo de contrapartida.
- Por qué operar con futuros
- Cobertura de tu cartera ante aumentos y descensos del precio del activo financiero.
- Flexibilidad al negociar: Puedes cerrar tu posición en cualquier plazo antes de la fecha de vencimiento.
- Mejor diversificación de tu cartera de inversión.
- Trabajar con futuros facilita el efecto apalancamiento, potenciando las subidas o bajadas.
- ¿Cómo liquidan los futuros?
- En el caso de futuros sobre índices bursátiles, la liquidación a
vencimiento será por diferencias en efectivo.
En el caso de futuros sobre acciones, la liquidación suele ser con entrega física del activo subyacente, aunque puede darse el caso de que se liquide por diferencias. - Qué diferencia hay entre un contrato de futuros y un foward?
- Al igual que los futuros, los fowards se tratan de acuerdos entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio determinado en una fecha futura, pero los fowards cotizan en mercados no organizados.
Compra de un futuro
Al comprar un contrato de futuros se adopta una posición "larga", por lo que se tiene el derecho a recibir en la fecha de vencimiento del contrato el activo subyacente objeto de la negociación, al precio pactado previamente.
Venta de un futuro
Al vender un contrato se adopta una posición “corta” ante el mercado, por lo que al llegar a la fecha de vencimiento del contrato deberá entregar el correspondiente activo subyacente recibiendo a cambio la cantidad correspondiente acordada a la fecha de liquidación del contrato de futuros.
Las opciones
- ¿Qué son las opciones?
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Una opción es un contrato que otorga a su comprador el derecho, pero no la obligación a comprar o vender una determinada cuantía del activo subyacente, a un precio determinado llamado precio de ejercicio, en un periodo de tiempo estipulado.
El comprador de una opción tiene el derecho a reclamar el cumplimiento o ejecución de la operación y paga por ese derecho un precio o prima, mientras que el vendedor de la opción tiene la obligación de cumplir el contrato (si el comprador decide ejercer su derecho), es decir, vende el derecho y por ello recibe la prima. La prima es realmente el objeto de negociación.
Llegada la fecha de vencimiento, el comprador decidirá si le interesa o no ejercitar su derecho en función de la diferencia entre el precio fijado para la operación (precio de ejercicio o strike) y el precio que en ese momento tenga el subyacente en el mercado de contado.
El comprador de opciones solo tiene derechos y ninguna obligación, por tanto, sus pérdidas están limitadas a la prima pagada. Sin embargo, el vendedor de opciones cobra la prima, pero solo tiene obligaciones, por lo que asume la posibilidad de tener pérdidas ilimitadas.
- ¿Qué tipos de opciones existen?
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Opciones de compra – Opciones Call
Call es el nombre dado al derecho de comprar un activo financiero (opción de compra). Este derecho se puede comprar o vender. El comprador de un Call puede comprar, sin tener la obligación, el activo a un precio previamente fijado (strike price). y antes o hasta una fecha determinada en el acuerdo (fecha de vencimiento). A cambio, paga una prima al vendedor de dicha opción. La opción puede ejercitarse en cualquier momento, si se trata de una opción sobre acciones, o solo en el momento de vencimiento si se trata de una opción sobre el Ibex-35.
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Opciones de venta – Opciones Put
Put es el nombre dado al derecho de vender un activo financiero (opción de venta). Este derecho se puede comprar o vender. El comprador de un Put tiene la posibilidad de vender, sin tener la obligación, el activo a un precio previamente fijado. A cambio, el vendedor recibe una prima del comprador de dicha opción. La opción puede ejercitarse en cualquier momento, si se trata de una opción sobre acciones, o solo en el momento de vencimiento si se trata de una opción sobre el Ibex-35.
En función del momento en el que pueden ejercerse: - Opciones europeas: solo pueden ejercerse en la fecha de vencimiento.
- Opciones americanas: pueden ejercerse en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento.
- ¿Por qué operar con opciones?
- Cobertura de su cartera ante una caída del precio de una acción.
- Mejor diversificación de tu cartera de inversión.
- Trabajar con opciones facilita el efecto apalancamiento, potenciando una subida o bajada.
- ¿Qué es una prima?
La prima es la cantidad a pagar por parte del comprador para reservar el derecho (futuro/opción) para la compra/venta de un activo financiero y que ingresa el vendedor de las opciones.
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En función del derecho que otorguen: