Broadcom Inc. (NASDAQ; AVGO; US11135F1012) es una compañía tecnológica global especializada en el diseño y suministro de semiconductores y software de infraestructura para entornos empresariales y centros de datos a gran escala. En el área de chips, desarrolla soluciones avanzadas para redes, conectividad, almacenamiento y aceleradores personalizados (ASICs), con un papel destacado en el ecosistema de inteligencia artificial y en la infraestructura de los grandes proveedores de nube. Tras la adquisición de VMware, también se ha consolidado como un actor relevante en software de virtualización, cloud híbrida y gestión de infraestructuras, combinando hardware y software para ofrecer soluciones críticas a hyperscalers, operadores de telecomunicaciones y grandes corporaciones a nivel mundial.
Resultados 3T fiscal 2026
Broadcom presentó ayer, tras el cierre de Wall Street, sus resultados del tercer trimestre fiscal de 2026. Fueron unos resultados sólidos: los ingresos crecieron un 86% hasta 29.600 millones USD, prácticamente en línea con consenso, mientras que el BPA ajustado de 3,32$ superó los 3,23$ esperados.
El principal motor volvió a ser IA: los ingresos de semiconductores de IA superaron las expectativas y alcanzaron 16.700 millones USD vs 15.900 millones esperados. Sin embargo, la guía de ingresos para el 4T de 34.800 millones USD quedó ligeramente por debajo del consenso de 35.100 millones, lo que, junto a la falta de sorpresas positivas en general ha provocado una reacción inicial negativa en el mercado.
Lo realmente positivo está en las previsiones para 2027-28. La compañía espera que los ingresos de chips de IA se dupliquen hasta aproximadamente 115.000 millones USD en FY27 y vuelvan a duplicarse hasta 230.000 en FY28, además de superar los 30$ de BPA en 2028.
Broadcom tiene seis clientes de custom silicon (chips diseñados a medida), de los que cuatro serán especialmente grandes: Google, Anthropic, OpenAI y Meta. Anthropic podría convertirse en el mayor cliente en 2027, por delante de Google, mientras OpenAI sería el segundo.
La demanda supera actualmente la capacidad de suministro y está impulsando también el negocio de networking, ya que el fuerte aumento de la inversión de los grandes hyperscalers (con un capex conjunto de más de 700.000 millones USD entre los cinco principales) exige no solo más chips de IA, sino también más infraestructura para conectar servidores, aceleradores y centros de datos.
Análisis fundamental
Según el consenso de analistas que recoge FactSet, el precio objetivo promedio se sitúa en 534,10 $, lo que supondría un potencial de revalorización del 45%. Las opiniones de los analistas que publica FactSet se distribuyen de la siguiente forma:
Análisis técnico
Técnicamente está en un punto delicado en la zona de soporte de corto plazo, la media de 200 sesiones y la base del canal. Si aguanta en esta zona y en los próximos días se sitúa por encima de 376$ asumiríamos una probable reanudación de la tendencia alcista hacia el máximo previo de 500$ y potencialmente hacia el techo del canal.
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