Nike (NYSE: NKE) es una de las mayores compañías mundiales de diseño, marketing y distribución de calzado, ropa, equipamiento y accesorios deportivos. Su negocio se articula principalmente en torno a la marca Nike, que además incluye líneas como Jordan, y a Converse, filial especializada en calzado, ropa y accesorios de estilo deportivo y lifestyle.
Resultados 1T fiscal 2027
Nike ha presentado unos resultados mixtos en su primer trimestre fiscal de 2027, en un contexto en el que la compañía continúa mostrando una evolución desigual entre mercados y canales. Los ingresos descendieron un 4%, hasta 11.210 millones de dólares, mientras que el beneficio neto cayó un 2%, hasta 712 millones.
El beneficio por acción (BPA) diluido se situó en 0,48 dólares, ligeramente por encima de las expectativas del mercado. Además, el margen bruto mejoró 60 puntos básicos, hasta el 42,8%, favorecido por unos menores costes logísticos y de almacenamiento.
El comportamiento de Nike continúa mostrando importantes diferencias geográficas. Norteamérica registró un crecimiento del 2%, mientras que China volvió a mostrar una notable debilidad, con una caída de los ingresos del 22% en términos reportados y del 26% a tipo de cambio constante.
En EMEA, los ingresos retrocedieron un 5%. Por canales, Nike Direct registró una caída del 8%, mientras que Converse redujo sus ventas un 28%. La compañía también continúa observando debilidad en categorías relevantes como Sportswear y Jordan.
Nike ha anunciado además el programa Pace, con el que pretende generar aproximadamente 2.500 millones de dólares de ahorros acumulados hasta 2031.
La ejecución del plan tendrá inicialmente un coste significativo. La compañía prevé alrededor de 1.000 millones de dólares en costes de reestructuración.
Unas previsiones que decepcionan
La principal preocupación se encuentra en las perspectivas para el conjunto del ejercicio. Nike anticipa una caída de los ingresos de dígito alto en 2027 y espera un BPA ajustado de entre 1,15 y 1,35 dólares, unas previsiones inferiores a las expectativas.
La combinación de unas perspectivas débiles, el fuerte retroceso del negocio en China y la evolución de Sportswear y Jordan ha provocado una reacción negativa del mercado. Las acciones de Nike llegaron a caer alrededor de un 10% en la preapertura.
Análisis fundamental
Según el consenso de analistas que recoge FactSet, el precio objetivo promedio se sitúa en 46,30 $, lo que supondría un potencial de revalorización del 32%. Las opiniones de los analistas que publica FactSet se distribuyen de la siguiente forma:
Análisis técnico
Nike se encuentra en una intensa tendencia bajista con volumen creciente, sin señales de reversión por el momento. En preparertura cotiza a precios que no veíamos desde 2014, lo que complica establecer posibles niveles de soporte. Cotiza por debajo de la media de 200 sesiones y relativamente lejos del techo del canal bajista, zonas que debería superar para hablar de una eventual reversión de la tendencia bajista.
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