META PLATFORMS (NASDAQ; META) es una multinacional tecnológica estadounidense, matriz de Facebook, Instagram, WhatsApp y Messenger. Su actividad se centra principalmente en la publicidad digital a través de sus redes sociales y aplicaciones de mensajería. Además, está realizando importantes inversiones en inteligencia artificial, tanto para mejorar sus plataformas y servicios publicitarios como para desarrollar nuevos productos. A través de su división Reality Labs, también impulsa tecnologías de realidad virtual y aumentada, incluyendo los dispositivos Meta Quest y las gafas inteligentes.
Resultados 3T 2026
Meta presentó ayer, tras el cierre de las bolsas unos resultados operativamente positivos, con ingresos por encima de expectativas y una guía favorable para el 4T, aunque el fuerte aumento de las inversiones en IA continúa presionando los márgenes y la generación de caja.
Los ingresos alcanzaron 64.600 millones de dólares (+2% frente al consenso), impulsados por publicidad, que generó 63.100 millones y creció un 26% interanual a tipo de cambio constante, superando el +24% esperado.
El beneficio operativo fue de 13.000 millones (margen del 20,1%), por debajo de los 16.200 millones esperados, mientras que el BPA de 3,83 dólares quedó por debajo del consenso de 5,29 dólares, principalmente por una multa extraordinaria de 9.900 millones.
Meta anticipa ingresos de 73.000-76.000 millones para el 4º trimestre, con un punto medio un 1% superior al consenso, lo que confirma la fortaleza del negocio publicitario.
El principal foco de incertidumbre sigue siendo el extraordinario esfuerzo inversor en IA. Meta eleva su previsión de CapEx para 2026 a 135.000-145.000 millones de dólares, frente a 130.000-145.000 millones anteriormente, y los gastos totales a 175.000-179.000 millones, aunque esta última revisión incorpora la multa extraordinaria.
La compañía mantiene que el beneficio operativo de 2026 superará al de 2025 y anticipa un crecimiento sólido de ingresos en 2027, pero sorprende al mercado al no proporcionar previsiones de gastos ni inversiones para ese ejercicio. Además, anuncia la creación de una nueva clase de acciones cotizadas sin voto (Clase C) a partir de enero de 2027, que podría facilitar futuras ampliaciones de capital sin diluir el control político de los actuales accionistas.
Los resultados refuerzan la confianza en el crecimiento de ingresos de Meta, pero no despejan las dudas sobre el retorno de sus inversiones en IA. La ausencia de guía de CapEx para 2027 y la nueva estructura accionarial sugieren que las necesidades de financiación seguirán siendo un factor determinante para la cotización durante el primer semestre de 2027. La cotización el mercado fuera de hora llegó a subir cerca de un 7% tras la publicación, pero en el momento de la publicación de este análisis cae el 1,75% (11:23 h) en preapertura.
Análisis fundamental
El consenso de analistas de FactSet otorga al valor un precio objetivo de 814,44 $, lo que supondría un potencial de revalorización del +16% (datos de 18/10/2026). Las opiniones de los analistas que recoge FactSet se distribuyen de la siguiente forma:
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Nicolás López se incorporó al equipo de Singular Bank en 2020 como Director de Análisis en Renta Variable. Experimentado Gerente de Inversiones con un historial demostrado de trabajo en la industria de servicios financieros.
Fuertes habilidades analíticas con experiencia como analista, administrador de carteras y fondos y asesor de inversiones.