Turbo Warrants Self Bank

Antes de operar con Turbos, es importante que conozcas bien qué son y cómo funcionan

Un Turbo es un producto derivado cuya evolución depende de lo que haga otro activo llamado subyacente. Los Turbos se emiten sobre acciones, índices, divisas, etc.

Los Turbos otorgan el derecho a comprar (call) o vender (put) el activo subyacente a un precio determinado (strike) y hasta una fecha prefijada (vencimiento), teniendo un alto nivel de apalancamiento.

Su precio (prima) depende fundamentalmente de la evolución del activo subyacente.

La diferencia entre un Turbo y un Warrant normal, es que el Turbo tiene un nivel de Barrera. Durante la vida del Turbo existe una condición, que el precio del activo subyacente (Spot) no toque el nivel de la barrera predeterminado, dado que en el caso de que así fuese, el Turbo Warrant vencería anticipadamente y se perdería todo lo pagado por él.

Los Turbos cuentan con apalancamiento muy alto, por encima del de los Warrants dentro de dinero (ITM), aunque inferior al de los Warrants fuera de dinero (OTM).

Sin trampa ni cartón: Los Turbos son un producto apalancado no apto para todos los inversores. Esta operativa está dirigida a inversores que deben tener experiencia y conocimientos financieros suficientes para invertir en este tipo de productos. La inversión en estos productos requiere una vigilancia constante de la posición ya que comportan un alto riesgo y puede perderse la totalidad del capital inicial desembolsado.

Para conocer las características y nivel de riesgo de cada producto consulta el Documento de Datos Fundamentales para el inversor antes de operar.

Ventajas e inconvenientes

Ventajas

Cotizan en un mercado organizado y regulado, la Bolsa.

Posibilidad de invertir al alza (Turbo Call) y a la baja (Turbo Put) con alto nivel de apalancamiento.

Se contratan como las acciones, aunque solo admiten órdenes limitadas.

Depende principalmente de la evolución del activo subyacente y no tanto de la volatilidad actual y futura del mercado.

La liquidación de los Turbos se realiza por diferencias y no por entrega física en el momento del ejercicio.

En los warrants no hay liquidación diaria de posiciones y no es necesario depositar garantías, como ocurre con otros productos apalancados.

Inconvenientes

La inversión en estos productos requiere una vigilancia constante de la posición ya que comportan un alto riesgo y puede perderse la totalidad del capital inicial desembolsado.

Es una inversión limitada en el tiempo, ya que el Turbo tiene una fecha máxima de vencimiento, pudiendo el valor de reembolso ser inferior al de compra, o incluso cero.

Además el Turbo puede vencer anticipadamente. Esto ocurre si el activo subyacente toca la barrera, en este caso el inversor perdería la totalidad del capital invertido.

Los Turbos ofrecen distintos grados de riesgo, en función de la distancia de la cotización del Activo Subyacente al nivel de Barrera y del vencimiento. Así, habrá más riesgo cuando el subyacente cotice próximo a la Barrera.

Hay riesgo de contrapartida asociado al riesgo de la entidad emisora.

Menos variedad de subyacentes que en los Warrants.

Conoce cómo funcionan los Turbos a través de un ejemplo

Caso 1: Turbo Call

Turbo Warrant Call

Si nuestras expectativas son alcistas respecto al precio del subyacente, compraremos un Turbo Call, en este ejemplo, con barrera en 9.000.
Si el precio del activo subyacente (Spot) toca el nivel de la barrera, el Turbo vencerá de forma anticipada sin valor, dejando de cotizar.
En cambio, si el precio del activo subyacente sube, las ganancias son ilimitadas y la rentabilidad más alta que si hubiéramos invertido al contado, ya que el nivel de apalancamiento es superior.

Caso 2: Turbo Put

Turbo Warrant Put

Si nuestras expectativas son bajistas respecto al precio del subyacente, compraremos un Turbo Put, en este ejemplo, con barrera en 11.000.
Si el precio del activo subyacente (Spot) toca el nivel de la barrera, el Turbo Warrant vencerá de forma anticipada sin valor, dejando de cotizar.
En cambio, si el precio del activo subyacente baja, las ganancias son ilimitadas y la rentabilidad más alta que si hubiéramos invertido al contado, ya que el nivel de apalancamiento es superior.