El retorno de los fondos a vencimiento

Los conflictos geopolíticos que estamos viviendo, como el protagonizado entre EE.UU. e Irán, derivan en distintos impactos, como el encarecimiento del precio de la energía. Esto ha presionado, a su vez, los niveles de inflación, que han llevado al BCE a subir los tipos de interés por primera vez en casi 3 años en su reunión de junio.

Las subidas de tipos de interés tienen su cara y su cruz para los inversores y ahorradores: supone un mayor coste en las hipotecas, por ejemplo, pero a cambio podríamos encontrar mayores rentabilidades en productos como depósitos y cuentas remuneradas, fondos monetarios o fondos a vencimiento.

De hecho, la categoría de fondos de rentabilidad objetivo fue la que lideró las captaciones de patrimonio en el mes de mayo, según datos de Inverco, con 476 mn€.

Fondos a vencimiento: qué permiten

Los fondos a vencimiento ofrecen la posibilidad de invertir en una cartera de renta fija con el objetivo de mantenerla a vencimiento.

En estos fondos, los títulos se compran en el momento de constitución del fondo y se mantienen, lo cual nos permite:

• “Capturar” las rentabilidades que había en el momento en el que se construyó la cartera.
• Tener mayor visibilidad sobre los cupones que cobraremos y la rentabilidad a obtener, salvo que haya impago de alguno de los títulos en cartera.

¿Qué debemos saber sobre estos fondos?

No son fondos garantizados

Aunque hay un objetivo de rentabilidad, solo se conseguiría si ninguno de los títulos en cartera realiza un impago.

Periodo de comercialización

En algunos casos, existe un periodo de comercialización cerrada para entrar y salir del fondo, mientras que en otros se puede suscribir y reembolsar en cualquier momento.

En el caso de los fondos cerrados, suelen permitirse entradas y salidas, a veces acotadas a unas ventanas temporales concretas, otras veces a cambio de pagar una comisión extra.

La gestora de Singular Bank, Singular AM, acaba de lanzar el SWM Renta Fija Objetivo 2029, FI, en periodo de comercialización desde el 22 de junio al 30 de septiembre de 2026.

Este es solo uno de los fondos que puedes encontrar en nuestro buscador. Es importante que, antes de invertir, cada uno haga un análisis de todas las opciones disponibles, a efectos de seleccionar los activos más adecuados a su perfil y a sus necesidades.

SWM Renta Fija Objetivo 2029 FI

TAE neta estimada: 2,97%

La TAE neta estimada a 3 de julio de 2026 es de 2,97% siempre que se mantengan los activos a vencimiento.

¿Cuál es el perfil inversor del fondo?

Dirigido a clientes con perfil de riesgo moderado que quieran mantener su inversión en renta fija a través de una cartera diversificada.

Horizonte temporal de 3 años aproximadamente.

¿En qué invierte?

El fondo tendrá el 100% de la exposición en renta fija privada, principalmente, y pública. Los emisores y mercados serán OCDE, pudiendo invertir hasta un 25% en mercados emergentes.

La duración media estimada de la cartera inicial es superior a 2,4 años, que irá disminuyendo al acercarse el horizonte temporal.

La calidad crediticia de las emisiones en el momento de la compra es al menos media —mínimo triple B menos (BBB-/Baa3)— o la calidad del Reino de España en cada momento si fuera inferior, pudiendo invertir hasta un máximo del 10% en emisiones de baja calificación crediticia —inferior a triple B menos (BBB-/Baa3)—.

En caso de bajadas sobrevenidas de calificación crediticia, las posiciones afectadas se podrán mantener en cartera. La inversión en activos de renta fija con baja calidad crediticia puede influir negativamente en la liquidez del fondo.

La cartera del fondo se irá constituyendo durante o al final del periodo de comercialización y se mantendrá hasta el vencimiento de la estrategia, el 30 de abril de 2029, salvo por criterios de gestión siempre en el mejor interés de los partícipes.

No existe riesgo divisa.

Esta rentabilidad estimada no está garantizada

Esta rentabilidad estimada no está garantizada, pudiendo diferir la final como consecuencia de los cambios que pudieran producirse en los activos mantenidos en cartera o de la evolución de mercado de los tipos de interés y del crédito de los emisores.

Puedes consultar la TAE neta actualizada en la página web de la gestora del fondo.

Periodo inicial de comercialización

Del 22 de junio al 30 de septiembre de 2026.

Tras el periodo inicial de comercialización, se abren ventanas de liquidez trimestrales —los 5 primeros días de cada trimestre natural—, especificadas en el folleto del fondo, en las que será posible suscribir y reembolsar participaciones sin la comisión del 3%.

Todo reembolso realizado con anterioridad al vencimiento soportará una comisión del 3%, excepto si se ordena en alguna de las fechas específicamente previstas. Te recomendamos introducir tu orden con antelación, para asegurarte de que entra dentro de la hora de corte.

ISIN disponible

• SWM Renta Fija Objetivo 2029 FI CL A: ES0176981001

SWM Renta Fija Objetivo 2029 A FI es un Fondo de Inversión. RENTA FIJA EURO. Gestora: SINGULAR ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A. Depositario: SINGULAR BANK, S.A. Nº registro CNMV: 6062.

Los folletos explicativos de los productos y los documentos de datos fundamentales para el inversor están disponibles tanto en la página web de la gestora del fondo (https://www.singularam.es/), en la página web de la CNMV (https://www.cnmv.es/portal/home), así como dentro de la ficha de cada fondo en la web de SelfBank by Singular Bank, en el apartado “Información legal”.

Riesgos a tener en cuenta

Las inversiones en renta fija realizadas por el fondo tendrían pérdidas si los tipos de interés suben, por lo que los reembolsos realizados antes del vencimiento de su horizonte temporal pueden suponer minusvalías para el inversor.

Se advierte que la rentabilidad estimada del fondo no protege a los inversores del efecto de la inflación durante el periodo hasta el vencimiento, por lo que la rentabilidad real —esto es, descontando la inflación— podría ser inferior o incluso negativa.

En el escenario más desfavorable se contempla la pérdida del capital invertido.

Para poder adoptar una decisión de inversión fundada, antes de la contratación resulta esencial consultar el DFI —documento de Datos Fundamentales para el Inversor— de cada fondo, donde podrás obtener más información sobre el nivel de riesgo, la gestora o depositaria de cada uno, entre otras cuestiones.

Puede consultar dónde, cómo y en qué lengua obtener un resumen de sus derechos en la documentación legal que ponemos a su disposición en la ficha de cada fondo, en nuestra dirección https://www.selfbank.es/.

Advertencia: El gestor o la sociedad de gestión del fondo promocionado puede decidir poner fin a las disposiciones previstas para la comercialización de sus organismos de inversión colectiva.

Singular Bank no te está recomendando la compra de este fondo en concreto. Estos datos solo tienen una finalidad informativa, y no deben interpretarse como una recomendación de compra ni de venta.

El cliente es responsable de las decisiones de inversión que adopte. En todo caso, Singular Bank no se hace responsable del uso que se haga de esta información ni de los perjuicios que pueda sufrir el inversor como consecuencia de las operaciones que formalice teniendo en cuenta dicha información.

Rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras. Estos productos pueden conllevar pérdidas, ya que no garantizan la devolución del capital invertido.

Los fondos de inversión tienen indicadores de riesgo en una escala de 1 a 7, siendo 1 menor riesgo y 7 mayor riesgo.

Recuerda que el plazo de suscripción va desde el 22 de junio al 30 de septiembre de 2026.