64 meses ni más ni menos. Desde octubre de 2020, todos los meses el patrimonio de fondos de inversión venía experimentando captaciones netas positivas. Esto permitió que el patrimonio se situara en febrero en 465.110 M€, un récord que no ha podido revalidarse en marzo.
En el este último mes del trimestre, la racha se ha roto. Y la caída de patrimonio tiene una doble vertiente, pero estrechamente relacionada: la escalada de las tensiones geopolíticas que estamos viviendo, con la guerra de EE.UU. e Irán como protagonistas del último episodio.
Esto ha impactado:
- En las rentabilidades: el efecto mercado, con caídas en la mayor parte de los activos, resta al patrimonio 11.233 M€
- En las decisiones de inversión: con una salida neta de fondos casi 751 M€.
En marzo, solo los fondos monetarios consiguieron cerrar (por la mínima) con incrementos de patrimonio (las rentabilidades permitieron compensar los reembolsos), mientras que la Renta Variable Nacional fue la categoría más castigada.
En términos de suscripciones y reembolsos, y a pesar de las incertidumbres, siguieron las entradas netas en Renta Variable Internacional y, de forma más tímida, en Garantizados. Por el lado contrario, se vieron en marzo importantes reembolsos en Globales, Renta Variable Mixta y Renta Fija Mixta.
Con frecuencia decimos que la incertidumbre no es buena aliada para las inversiones y, para muestra, un botón: los últimos acontecimientos en los mercados han afectado a distintas clases de activos, sin atender a un patrón claro. No se ha visto un trasvase desde las categorías más arriesgadas a las más conservadoras, los reembolsos han afectado también a los fondos de menor riesgo…
Y es que, cuando las cosas están tranquilas, muchos inversores aseguran saberse la “teoría”:
- “Sí, lo sé”: La volatilidad es inherente a la inversión y es importante saber gestionarla
- “Sí, lo sé”: El éxito de la inversión es olvidarse del ruido del corto plazo y centrarse en la estrategia de largo plazo.
- “Sí, lo sé”: Las correcciones del mercado a menudo pueden suponer oportunidades para entrar a precios más atractivos.
- “Sí, lo sé”: Debemos evitar la tentación de entrar y salir del mercado (hacer “Market timing”), intentando buscar los momentos óptimos para invertir. Los inversores que hacen esto suelen perderse las mayores subidas de las bolsas, lo cual impacta de forma importante en las rentabilidades a largo plazo.
Pero, una cosa es saberse de pe a pa el teórico del carnet de conducir y otra muy diferente es dominar los nervios cuando el examinador nos dice en el examen práctico: “Ponga el coche en marcha y arranque”.
Conclusión: igual de importante es saberse la teoría como aplicarla en la práctica si queremos tener éxito en nuestras inversiones.
Para poder adoptar una decisión de inversión fundada, antes de la contratación resulta esencial consultar el DFI (documento de Datos Fundamentales para el Inversor) de cada fondo, donde podrás obtener más información sobre el nivel de riesgo, la gestora o depositaria de cada uno, entre otras. Podrás acceder a estos documentos pulsando en el apartado «Información legal» que ponemos a tu disposición en la ficha de cada fondo y en la boleta anterior a la suscripción de los mismos.
Al existir distintas clases del fondo, es importante tener en cuenta que las especificaciones de cada una se pueden encontrar en el folleto del fondo.
Puede consultar dónde, cómo y en qué lengua obtener un resumen de sus derechos en la documentación legal que ponemos a su disposición en la ficha de cada fondo, en nuestra dirección https://www.selfbank.es/ .
Advertencia: El gestor o la sociedad de gestión del fondo promocionado puede decidir poner fin a las disposiciones previstas para la comercialización de sus organismos de inversión colectiva.
Singular Bank no le está recomendando la compra de estos fondos en concreto. Estos datos solo tienen una finalidad informativa, y no deben interpretarse como una recomendación de compra ni de venta. El Cliente es responsable de las decisiones de inversión que adopte. En todo caso, Singular Bank no se hace responsable del uso que se haga de esta información ni de los perjuicios que pueda sufrir el inversor como consecuencia de las operaciones que formalice teniendo en cuenta dicha información. Rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras. Estos productos pueden conllevar pérdidas, ya que no garantizan la devolución del capital invertido. Invertir en mercados con divisa diferente al euro conlleva riesgo asociado al tipo de cambio y puede influir también en la pérdida del capital invertido. Los fondos de inversión tienen indicadores de riesgo en una escala de 1 a 7, siendo 1 menor riesgo y 7 mayor riesgo. Los folletos explicativos de los productos, los documentos de datos fundamentales para el inversor, el horizonte temporal recomendado, así como la gestora y entidad depositaria de cada fondo de inversión están disponibles en la página web de la CNMV.
Victoria Torre es Responsable de Oferta Digital de Productos de Inversión de Self Bank, donde trabaja desde el año 2000.
Licenciada en Derecho. Titulación como Asesor Financiero EFA y Máster en Marketing Relacional, Directo e Interactivo (ICEMD-ESIC). Coautora de diversos libros de inversión. Profesora en el Máster de Banca y Finanzas de Garrigues, habiendo participado en otros programas formativos como monográficos en BME. Cuenta con el título de Operador de Bolsa y Futuros y en 2008 se tituló en la European Financial Advisor.
Colaboradora habitual en medios económicos como Estrategias de Inversión, Rankia, Finect, Expansión, El Economista, Intereconomía y Capital Radio.
Recientemente, la revista Forbes ha situado a Victoria Torre entre los profesionales referentes en la industria de los fondos de inversión.
