Inversiones sostenibles: cómo incorporar criterios ASG a tu cartera

Es posible que, como inversor, en alguna ocasión te hayas preguntado si es compatible construir una cartera en la que la búsqueda de rentabilidad no esté reñida con los criterios de sostenibilidad. Esa es, precisamente, la idea que hay detrás de las inversiones sostenibles: integrar factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo en el proceso de selección de activos, sin perder de vista el perfil de riesgo, el horizonte temporal y los objetivos de cada inversor.

La concienciación global sobre la importancia de ayudar a construir un mundo mejor y las exigencias regulatorias han hecho que se den grandes pasos a este respecto en los últimos tiempos. Hoy existen más alternativas para quienes quieren invertir teniendo en cuenta no solo criterios financieros, sino también el impacto que pueden tener determinadas actividades empresariales en el medioambiente, la sociedad o la calidad del gobierno corporativo.

Qué se entiende por inversiones sostenibles

Cuando hablamos de inversiones sostenibles no nos referimos a un único tipo de producto ni a una única metodología. En la práctica, este concepto puede incluir fondos o ETF que aplican criterios ASG, estrategias centradas en sectores vinculados a la transición energética, productos que excluyen determinadas actividades o vehículos que buscan un impacto ambiental o social positivo.

Por eso es importante diferenciar entre varias alternativas que pueden parecer similares, pero que no siempre lo son:

• Los fondos solidarios donan una parte de la comisión de gestión a organizaciones benéficas o proyectos sociales.

• Los fondos socialmente responsables se muestran comprometidos con los criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo).

• Dando un paso más, existen algunos fondos que, además, invierten atendiendo a un ideario ético religioso concreto, incorporando sus normas morales o creencias.

En la práctica, podemos encontrarnos con fondos que encajan en más de una de estas categorías, pero no necesariamente tiene que ocurrir. Así, un fondo puede realizar importantes donaciones, pero luego no excluir de su cartera empresas que atentan contra el medioambiente o los derechos humanos. Del mismo modo, un fondo puede aplicar filtros ASG muy estrictos sin tener un componente solidario o religioso.

Cómo invertir con criterios de sostenibilidad

Si queremos invertir en alguna de estas alternativas, podemos hacerlo a través de distintos instrumentos. Hay una gran variedad de ETF, como iShares Global Water UCITS ETF USD Acc (IE000CFH1JX2), y fondos de inversión, como Principium A FI (ES0178016038), Nordea 1 – Global Climate and Environment Fund BP EUR (LU0348926287) o KBI Global Sustainable Infrastructure Fund I EUR (IE00BKPVHQ28).

Estos son algunos de los productos seleccionados por nuestros expertos y que forman parte de su Lista Destacada, tras un riguroso y exhaustivo análisis. Son solo algunos de los que puedes encontrar en nuestro buscador. Es importante que, antes de invertir, cada uno haga un análisis de todas las opciones disponibles, a efectos de seleccionar los activos más adecuados a su perfil y a sus necesidades.

Ejemplos de fondos y ETF vinculados a sostenibilidad

iShares Global Water UCITS ETF USD Acc (IE000CFH1JX2)

Replica al índice S&P Global Water Index, que mide la rentabilidad de 50 de las empresas más importantes del mundo que cotizan oficialmente, cuya actividad está relacionada con el agua y que cumplen unos requisitos específicos de aptitud para la inversión y que no están excluidas por los criterios de exclusión medioambientales, sociales y de gobierno corporativo del proveedor del índice.

Principium A FI (ES0178016038)

Es un fondo mixto flexible.

El proceso de inversión está inspirado en la aplicación práctica de los principios recogidos en Mensuram Bonam (documento publicado en Nov 2022 por la Academia Pontificia de Ciencias Sociales de Roma): la persona y la dignidad humana, el bien común, la solidaridad, la justicia social, la subsidiaridad, cuidar de nuestra casa común, la inclusión de los más vulnerables y la ecología integral.

El fondo aplica inicialmente unos criterios excluyentes (investigación con células madre, experimentación con animales, armamento, paraísos fiscales, países con pena capital, alcohol, juego, entretenimiento adulto, energía nuclear…), para pasar en segundo lugar a la selección de compañías y emisores cuyas actividades pueden considerarse “best in class” en aquellas categorías ESG que son claves desde la perspectiva de la Fe Católica:

• Criterios Sociales: protección de los derechos laborales, condiciones y satisfacción laboral, seguridad y condiciones sanitarias de los empleados y proveedores…

• Criterios Medioambientales: uso responsable de recursos naturales, reducción de emisiones contaminantes y de residuos…

• Criterios de Gobernanza: ética empresarial, código de conducta.

Nordea 1 – Global Climate and Environment Fund BP EUR (LU0348926287)

El objetivo del fondo consiste en proporcionar a los accionistas un crecimiento de la inversión a largo plazo y generar un impacto ambiental positivo, invirtiendo principalmente en títulos de renta variable de empresas de todo el mundo. Al gestionar activamente la cartera del fondo, el equipo de gestión se centra en aquellas empresas que desarrollan soluciones respetuosas con el medioambiente y el clima, como las energías renovables y la eficiencia de los recursos, y que parecen ofrecer perspectivas de crecimiento y características de inversión superiores.

KBI Global Sustainable Infrastructure Fund I EUR (IE00BKPVHQ28)

Invierte principalmente en acciones de empresas de todo el mundo que, desde la perspectiva del conjunto de la cartera, obtienen una parte significativa de sus ingresos del sector de las infraestructuras sostenibles, entre ellas:

• el suministro o tratamiento de agua, aguas residuales y energía;

• el suministro, el mantenimiento o la mejora de las infraestructuras energéticas o hídricas;

• el suministro, el mantenimiento o la mejora de infraestructura diseñada para fomentar la producción y la distribución eficiente de alimentos y cultivos;

• y el suministro, el mantenimiento o la mejora de otras infraestructuras que brinden un beneficio a la sociedad.

Antes de invertir, conviene revisar la documentación de cada producto, su política de inversión, sus riesgos, sus costes, su divisa, su horizonte recomendado y la forma concreta en la que aplica los criterios ASG. Dos productos pueden presentarse dentro del universo de la inversión sostenible y, aun así, tener exposiciones, riesgos y objetivos muy diferentes.

iShares Global Water UCITS ETF USD Acc  es un ETF (Fondo de Inversión Cotizado). El Fondo es un subfondo de iShares II plc, una sociedad paraguas constituida en Irlanda, autorizada por el Banco Central de Irlanda como un Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios («OICVM»). Gestora: Blackrock Investment Management Ireland Limited. Depositario: The Bank of New York Mellon SA/NV, Dublin Branch. Nº registro CNMV: 802. Los folletos explicativos de los productos y los documentos de datos fundamentales para el inversor están disponibles tanto en la página web de la gestora del ETF, en la página web de la CNMV así como dentro de la ficha de cada ETF en la web de Self Bank by Singular Bank, al pulsar sobre la opción “Introducir orden”. Advertencia: El gestor o la sociedad de gestión del fondo puede decidir poner fin a las disposiciones previstas para la comercialización de sus organismos de gestión colectiva. El resumen de derechos de los inversores o inversores potenciales está disponible en español en la web de la gestora, pulsando aquí. Consultar DFI.

ISIN disponibles: IE000CFH1JX2, ISIN: IE00B1TXK627

Nordea 1 Global Climate and Environment Fund es un Subfondo de Nordea 1 SICAV. La sociedad gestora es Nordea Investment Funds S.A., una empresa del Grupo Nordea. Depositario J.P. Morgan Bank Luxembourg. Nº registro CNMV: 340. Los folletos explicativos de los productos y los documentos de datos fundamentales para el inversor están disponibles tanto en la página web de la gestora del fondo, en la página web de la CNMV así como dentro de la ficha de cada fondo en la web de SelfBank by Singular Bank, en el apartado “Información legal”.

ISIN disponibles:  LU0348926287, LU0348927251

Principium es un Fondo de Inversión GLOBAL. Gestora: SINGULAR ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A.U. Depositario: SINGULAR BANK, S.A.U. Nº registro CNMV: 2296. Los folletos explicativos de los productos y los documentos de datos fundamentales para el inversor están disponibles tanto en la página web de la gestora del fondo, en la página web de la CNMV así como dentro de la ficha de cada fondo en la web de SelfBank by Singular Bank, en el apartado “Información legal”.

ISIN disponibles: ES0178016038

KBI Global Sustainable Infrastructure Fund I EUR es un subfondo de KBI Funds ICAV. Amundi Ireland Limited actúa como sociedad gestora de OICVM del Fondo. El Depositario del Fondo es Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Ltd. Nº registro CNMV: 1248. Los folletos explicativos de los productos y los documentos de datos fundamentales para el inversor están disponibles tanto en la página web de la gestora del fondo, en la página web de la CNMV así como dentro de la ficha de cada fondo en la web de SelfBank by Singular Bank, en el apartado “Información legal”.

ISIN disponibles: IE00BKPVHQ28, IE00BKPVHR35

Al existir distintas clases de estos productos, es importante tener en cuenta que las especificaciones de cada una se pueden encontrar en los folletos de los mismos.

Los ETF (Exchange Traded Funds o fondos cotizados) son fondos de inversión que se negocian en mercados secundarios de valores, como si fueran acciones. Pueden invertir en una amplia gama de activos como los índices, materias primas o mercados emergentes.

Para poder adoptar una decisión de inversión fundada, antes de la contratación resulta esencial consultar el DFI (documento de Datos Fundamentales para el Inversor) de cada ETF/fondo, donde podrás obtener más información sobre el nivel de riesgo, la gestora o depositaria de cada uno, entre otras. Podrás acceder a estos documentos, que ponemos a tu disposición en la en la boleta de compra, con carácter previo a la compra de los mismos.

Singular Bank no te está recomendando la compra de estos ETF/fondos en concreto. Estos datos solo tienen una finalidad informativa, y no deben interpretarse como una recomendación de compra ni de venta. El Cliente es responsable de las decisiones de inversión que adopte. En todo caso, Singular Bank no se hace responsable del uso que se haga de esta información ni de los perjuicios que pueda sufrir el inversor como consecuencia de las operaciones que formalice teniendo en cuenta dicha información.

Rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras. Estos productos pueden conllevar pérdidas, ya que no garantizan la devolución del capital invertido, siendo posible llegar a perder la totalidad. La operativa con productos cotizados está dirigida a inversores que deben tener experiencia y conocimientos financieros suficientes para invertir en ellos. La inversión en estos productos requiere una vigilancia constante de la posición. Invertir en mercados con divisa diferente al euro conlleva riesgo asociado al tipo de cambio y puede influir también en la pérdida del capital invertido. Los ETF/fondos tienen indicadores de riesgo en una escala de 1 a 7, siendo 1 menor riesgo y 7 mayor riesgo. 

Puede consultar dónde, cómo y en qué idioma obtener un resumen de sus derechos en la documentación legal que ponemos a su disposición en la ficha de cada fondo, en nuestra dirección www.selfbank.es. El resumen de derechos de los inversores o inversores potenciales está disponible en inglés en la web de la gestora, puede consultarlo pulsando aquí. Advertencia: El gestor o la sociedad de gestión del fondo promocionado puede decidir poner fin a las disposiciones previstas para la comercialización de sus organismos de inversión colectiva.