¿Qué son los fondos garantizados?

Los fondos garantizados son un tipo de fondos de inversión que garantizan, en una fecha determinada, la recuperación del capital invertido de forma total o parcial.

La gestora de cada fondo, dispondrá en el folleto y DFI (datos fundamentales para el inversor) del fondo, el tipo de garantía aplicable y si existe o no un compromiso de rentabilidad extra. Esto significa que el partícipe de estos fondos asume un compromiso de permanencia con la entidad comercializadora del fondo para recuperar su inversión sin que esta pueda ser garantizada en un momento distinto del vencimiento del fondo.

¿Significa esto que el partícipe no puede recuperar su inversión en cualquier momento? No estrictamente, pero es cierto que el coste de recuperación, fuera del vencimiento marcado, puede suponer para el inversor una minoración en el valor total de su inversión. Los motivos:

1. En las llamadas ventanas de liquidez la inversión se recupera a precio de mercado. Esto significa que si el comportamiento en el mercado de los activos que componen la cartera del fondo están sufriendo un mal comportamiento y su precio es menor que el precio de compra, existirá una minusvalía para el partícipe.

2. Fuera de estas ventanas de liquidez, si el partícipe decide recuperar su inversión puede enfrentarse a la comisión de reembolso. Esta comisión tiene un doble papel, por un lado desincentivar la salida del capital y por otro lado, minimizar los efectos de esta salida para el resto de los partícipes del fondo. De esta forma, la entidad gestora podría aplicar una comisión por salir del fondo fuera de la ventana de liquidez de hasta el 5% (máxima legal).

Además, como ya hemos mencionado, los fondos de inversión garantizados no siempre garantizan el total de la inversión y/o una rentabilidad adicional al partícipe. Y a esto, debes sumar las comisiones de deposito y gestión, que suelen ser más altas que en otros fondos de inversión, amén de la de reembolso ya mencionada si necesitas liquidez fuera de las fechas prefijadas para ello. 

Debes saber que no todos los fondos de inversión son iguales y que tienen distintos niveles de riesgo en función de distintos factores. En nuestra web tienes disponibles, tanto en el buscador como antes de la contratación de cualquier fondo, el DFI (Datos Fundamentales Inversor), el Informe Semestral y el folleto completo correspondiente, donde podrás consultar las características y riesgos de cada fondo. Puedes consultar también estos documentos en la web de la CNMV.

Si quieres más información, puedes visitar algunos artículos de nuestro blog que hablan de esto, como:

> ¿Me conviene invertir en un fondo garantizado?
> Todo lo que debemos saber de los fondos garantizados